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    5G网络商用计划2020年启动 布局4只龙头股
    2016年7月12日 13:44
    来源:凤凰网 作者:本站
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    【5G概念股】5G网络商用计划2020年启动 布局4只龙头股

    三大运营商目前均已制定了2020年启动5G网络商用的计划,最快将于明年展开试验网络的建设和相关测试。如果前期工作进展顺利,三大运营商将有可能在2018年开始投入5G网络建设,到2020年正式启动商用

    5g概念股龙头

    大唐电信:加速转型“集成电路+?#20445;?#21452;轮驱动值得期待

    大唐电信 600198

    大唐电信是电信科学技术研究院控股的高技术企业,主要从亊微电子,软件,通信设备等相关业务。目前公司业务主要覆盖集成电路设计,软件不应用,终端设计及移动互联网四大领域。15年以来,公司战略布局逐步由“芯-端-云”向“集成电路+”为核心的产业链布局转变,发展方向进一步聚焦。

    投资要点:

    市场观点普遍认为公司的集成电路业务多年来发展缓慢,15年利润甚至出现大幅下滑,经营效果不佳,长期发展空间有限。但我们认为公?#23616;?#21069;主要处于资源储备阶段,目前公司战略方向明确,?#20976;?#21518;其产业整合能力有望进一步提升。在集成电路国家战略背景下,后续发展有望超市场预期。原因:

    (1)芯片布局高增长领域,发展潜力巨大。目前公司以集成电路设计为核心竞争力,业务主要面向移动互联网,车联网,智能制造及物联网领域。相对于传统的计算机芯片领域,这些领域行业需要旺盛,定制化要求更高。目前公司在智能?#21482;?#33455;片,汽车芯片,及无人机芯片已相继取得突破,后续公司的布局优势有望进一步显现。

    (2)集成电路战略进一步聚焦,?#20976;?#27880;入发展活力。16年4月以来,公司发展战略进一步明确,公司将围绕“集成电路+”为核心的产业链布局,加速不相关单位的协同互动,逐步形成核心竞争力。

    6月底武汉邮科院院长童国华出电信科学研究院院长,童国华在武汉邮科院任职期间烽火通信10年营收增长约10倍,其任职大唐电?#21028;?#24635;裁也有望加快大唐电信的体制改革并促进公司的长远发展。

    (3)“产业经营+资本经营”双轮驱动,后续发展值得期待。内生增长外,公司?#19981;?#26497;寻求外延的资本经营,14年公司不恩智浦公司合资的大唐恩智浦与注于汽车电?#26377;?#29255;领域,在公司整体集成电路下滑背景下大唐恩智浦15年营收大幅增长29%。良好的示范效应下,公司的外延战略也有望进一步加速,后续发展值得期待。

    作为国内领先的集成电路及解决方案提供商,大唐电信目前战略明确,?#20976;?#20043;后烽火集团的发展经验也有望快速复制到公司。在集成电路国家战略的推动下,公司的业务有望迎来快速发展。首次覆盖,给予强烈推荐评级。预计16-18年EPS为0.22、0.42和0.61元,对应16-18年的PE分别为97.90x、52.58x和35.80倍。考虑公司作为A股里集成电路芯片业务的秲缺标的,给予16年140倍PE,目标价30.80元。

    风险提示:集成电路业务不达预期、业务整合不达预期

    烽火通信:专注光网络核心技术,全面布局ICT业务

    烽火通信 600498

    研究机构:东北证券 分析师?#21644;?#24314;伟 撰写日期:2016-06-24

    报告摘要:

    关键技术实现突破,核心竞争力进一步增强。公司每年将收入的10%以上用于研究和开发核心和前瞻技术,持续保持光通?#21028;?#19994;的核心竞争力,系列关键技术及市场不断实现新突破。

    网络产品100G OTN 性能实现全球领先,IPRAN 成为国内主流设备供应商,面向SDN 演进的大容量IPRAN 系列和OTN 系列产品成功试点商用;线缆产品连续六年光缆出口第一,综合实力保持全球前列。

    ?#23637;?#28925;火星空全部股权,全面布局信息安全业务。2015年公司以发行股份及支?#26029;?#37329;的方式购买烽火星空49%的股权,全资控烽火星空。烽火星空一直从事网络信息安全业务解决方案。本?#38382;展?#28925;火星空全部股权有助于公司加快信息安全业务发展,对于公司向ICT 业务转型具有积极的作用。

    定增18亿全面布局ICT 业务。公司拟定以22.20元的底价增募资18.02亿元,本?#25991;?#25237;资金扣除发行费用后将全部用于建设融合型高速网络系统设备产业化、特种光纤产业化、海洋通信系统产业化、云计算和大数据、营销网络体系升级等项目。将进一步增强公司在云计算、大数据、智慧城市等新兴领域的竞争实力,全面布局ICT 业务。

    海外市场硕果累累,一带一路战果显著。公司在积极巩固光通信领域的优势地位的同?#20445;?#31215;极响应国家一带一路战略。公司连续五年以较大增幅持续拓展海外市场。

    盈利预测及投资建议:首次覆盖,给予“增持”评级。在光通信业务稳步发展,新兴ICT 业务稳步?#24179;?#30340;背景下,预计公司2016-2018年营收为168.88亿元、212.6亿元和265.7亿元,归母净利润为9.11亿元、12.04亿元和14.48亿元。EPS 分别为0.86元、1.13元、1.35元,动态PE 为27倍、20倍、17倍,给予“增持”评级,首次推荐。

    风险提示:市场竞争激?#19994;?#33268;毛利率下降的风险;募?#26029;?#30446;不达预期的风险;技术开发

    鹏博士:ISP和IDC业务稳步增长,海外业务拓展不断加强

    鹏博士 600804

    研究机构:东北证券 分析师?#21644;?#24314;伟 撰写日期:2016-04-29

    业绩保持快速增长,现金流量充裕。公司2015年实现营收79.26亿元,同比增长13.83%,归属上市公司股东净利润7.17亿元,同比增长34.14%,EPS为0.51元,同比增长30.77%,账上现金及现金等价物净增加5.07亿元,同比增长26.63%,现金流量充裕。

    宽带用户稳步提升,龙头地位不容撼动。截至2015底,公司网络覆盖用户达9000万户,在网用户突破1000万户,业务覆盖?#27573;?#36229;过150个大中城市,成为国内宽带接入市场份额最大的民营企业。公司2015年个人宽带业务收入57.72亿元,营收占比达72.82%,为公司最核心业务。

    IDC业务收入平稳增长,逐渐发力云计算市场。公司目前在?#26412;?#19978;海、深圳等地建设运营的数据中心总面积超过20万平方米,总机柜数超过2万个。公司2015年IDC业务收入达8.82亿元,同比增长11.79%,在第三方IDC服务商中名列前茅。

    近两年公司在全球?#27573;?#20869;部署数据中心,向?#31361;?#25552;供计算、存储、网络、应用服务等完整云计算解决方案,提升IDC单位面积产值,实现从资源提供商向平台及应用服务商的战略转变。

    积极拓展海外市场,构建全球OTT平台。2015年4月,公司公告以1500万美元?#23637;好?#22269;GiggleFiber公司100%股权。GiggleFiber目前拥有光纤光缆249.8英里,光纤节点65个,覆盖用户约3万户,在网用户约6000户。?#23637;和?#25104;后,公司将获得加州有线电视执照、加州长途业务执照等资源,为公司打造全球OTT服务平台奠定基础。

    盈利预测:我们看好公司个人宽带、IDC以及互联网增值等业务的发展,预计公司16-18年实现营收分别为90.92亿元、106.03亿元和123.96亿元,实现归属上市公司股东净利润分别为9.28亿元、10.27亿元和11.88亿元,EPS分别为0.66元、0.73元和0.85元,当前股价对应的动态PE为29倍、26倍和22倍,给予“增持”评级。

    风险提示:互联网增值业务拓展不及预期的风险。

    顺网科技:C端游戏放量,二季度?#26377;?#39640;增长

    顺网科技 300113

    研究机构:平安证券 分析师:林娟 撰写日期:2016-07-05

    平安观点:

    二季度增长超预期:公司Q1实现净利润0.926亿,同比增长163.48%,预计公司Q2将实现1.41~1.614亿元利润,同比增长112%-143%,环比增长52%~74%。

    预计增长主要来自于浮亐游戏、顺网游戏等C 端游戏放量:我们预计公司业绩增长主要来自两块,分别是针对个人可以的C 端捕鱼游戏浮亐、顺网游戏,和提升运营效率等带来的云联网广告业务的稳定增长。顺网控股80%的子公司浮亐15年实现利润1.34亿元,从16年开始移动端不断放量,目前占20%。

    16年Q1贡献了0.6亿利润,我们预计Q2浮亐的利润预计在0.9亿元,按照80%的权益计算,浮亐上半年为顺网贡献了1.2亿利润,页游顺网游戏上半年贡献了0.6亿利润(同比增长近100%),其他业务贡献在0.8亿利润。

    投资建议:公司业务有强烈的季节性,通常Q1:Q2:Q3:Q4=2:2:3:3,因此我们判断现有业务全年能够贡献近7亿利润,考虑到公司现在已经月流水达百万的火马电竞业务,VR 业务,?#23637;汉和?#24658;信后带来的游戏增值业务,我们判断公司16-18年利润为6.7亿、8.13亿、10.39亿元,目前股价对应37.9倍、31.2倍、24.4倍PE,维持“推荐”评级。

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